研究：数字加密货币应该如何分类？

|原文发表于Medium，标题为“The Cryptocurrency Spectrum”。 本文为 BlockBeats 翻译文章。 内容仅代表原作者个人观点，不构成任何投资建议。

事实证明，定义加密货币很困难。 世界各国政府对如何管理这些新型资产缺乏普遍共识。 这些令人眼花缭乱的加密货币是资产、商品还是支付方式？ 这些分类在某些情况下有意义，但在其他情况下毫无意义。

智能合约将通用计算机的能力与“物”的价值结合起来

智能合约允许基于互联网的加密货币和代币像现实世界的财产或服务一样发挥作用。 在当今现实世界中，加密财产也可以用记账单位来表示，存储在“公有云”中，或者存在于区块链中。

加密货币实际上很难分类。 各种加密货币和代币可以代表任何可以在一张纸上代表的资产，例如房产证、汽车所有权和公司股份。 唯一不能在一张纸上表示但加密货币可以表示的资产是获得公有但去中心化公司利益的权利（我们将在资产部分介绍）

当谈到加密货币的实际定义时，瑞士人似乎已经弄清楚了。

根据瑞士政府的说法，加密货币一般可以分为三类：

在本文中，我将概述加密货币世界中的一些示例，其中令牌设计适用于各种用例，但主要适用于上述类别。

总结速读：

金钱、服务和资产

大多数加密货币将至少具有上述三个变量之一，但某些加密货币将处于三个变量的交集的中间。

加密货币作为货币

加密货币通常被称为硬币，而不是代币。 加密货币生态系统中有许多不同的硬币：

纯货币：没有收入来源。 无法使用它来访问特定服务。 资产/股票代币产生的收入通常以这种加密货币支付，货币流通速度为中低，某些特殊情况除外。

此类加密货币的示例包括：比特币、莱特币、Nano、Vertcoin、狗狗币和稳定币（等值 1 美元）等加密货币，例如 Tether、Dai 和 TrueUSD。

这些加密货币代表了只是想替代货币的加密货币的分支。 它们是一种价值储存手段、一种记账单位和一种交换媒介。 它们是区块链构成的最简单、最纯粹的单位形式。 比特币之所以加入纯度的概念，是因为它的生产机制：比特币可以随着时间的推移自动生成并由矿工开采，并作为一种交换手段，不像某些项目发行的硬币。 被背后的“团队”操纵。

很多人对区块链的强大还存有疑虑，不知道区块链技术支持的应用到底能做什么。 然而比特币有很多种类吗，很少有人怀疑区块链在人与人之间创造和转移价值（金钱）的能力。

工具代币：一种可以访问网络的交换媒介

XLM 恒星流明

瑞波币 瑞波币

Stellar 和 Ripple 都代表高周转率基础代币，旨在充当其他流动性差的货币的中间人，这些货币的交易量通常不足以使其成为一笔好交易。

例如，泰铢与墨西哥比索之间的交易可能在市场上没有足够的流动性。 这时候Ripple和Stellar可以作为中间货币，以自身充足的流动性帮助完成交易。

可能所有其他货币都可以与 Ripple 或 Stellar 进行交易，这意味着 Ripple 和 Stellar 具有提供货币之间路由价值的能力。

门罗币

零币 Z-Cash

这些代币固有的强大隐私性赋予了它们实用性。 鼓吹支持门罗币的论点可能会声称，门罗币以隐私为中心的模型为它作为一种价值储存提供了强有力的理由。 隐藏您拥有的 Monero 数量类似于人们通常避免谈论他们在银行账户中有多少钱。 此信息不公开（与比特币不同）。 如果您仍然无法得到它，请考虑一下新闻中的所有离岸银行账户以及您在配偶背后秘密持有的资产价值。

不过我不太相信这一点，我认为由于比特币垄断了“价值存储”主张，隐私币与工具币 Stellar 或 Ripple 具有相似的价值主张。 因为你可以通过清洗自己拥有的比特币来达到与 Monero 相同的隐私级别，通过使用你持有的比特币购买 Monero，然后立即出售 Monero 换取新的比特币，然后将你拥有的新比特币发送到不同的比特币钱包。

持有 Monero 或使用它来清洗比特币都可能符合条件，这意味着它们都属于价值存储和工具代币的类别。

短跑

Dash 是我能找到的唯一代表资产的代币。

Dash 是工作量证明和权益证明的混合体。 工作量证明保护区块链，类似于比特币，而权益证明赋予达世币一些 DAO（去中心化匿名组织）特征。 Dash DAO 将 DASH 从一种货币转变为 DAO 的部分所有权。

那些拥有 1,000 个或更多 DASH 的人可以将这些 DASH 抵押在一个主节点上，这赋予他们对 DASH DAO 的投票权。 开采的所有 Dash 的 10% 将捐赠给社区基金，该基金将分配给 DASH Masternodes 投票选出的项目比特币有很多种类吗，代表用于推广 Dash 的资金。

这意味着所有新开采的 Dash 的 10% 都流向了努力工作以增加 Dash 货币价值的人们。

因此，达世币同时代表一种货币和一种资产，一直处于非此即彼的状态。

加密货币作为工具

纯工具性加密货币：没有收入来源，通常用于访问特定服务，货币周转率高，通常供应有限，但有一些例外。

实用型代币可以自由交易，可用于访问去中心化或中心化服务。 不同的服务为不同的人群提供不同的实用功能，人们可以根据需要选择不同的代币。

一般来说，人们会认为这一类代币会面临一些换手率问题，但就目前的情况判断这一预测是否会成真还为时过早。

Attention Token (BAT)：人们支付 Attention Token 以获得数百万观众的注意力，他们可以在 Brave 浏览器上观看广告，您可以直接向消费​​者付费以观看您的广告，而不是向 Google 支付费用来展示您的广告。

Golem（GNT）：人们为它付费是为了能够通过以太坊区块链连接到一个去中心化的算力网络，通过它可以买卖算力，可以将计算需求外包给一个无主的平台，而不是依赖在 AWS（亚马逊云服务）上。

Siacoin/Storj：人们为访问分布式加密云存储支付文件托管需求。 这样用户的文件就可以外包给无主机服务器，而不是依赖 Dropbox。

SALT：购买 SALT 代币可以访问 SALT 借贷网络（一个基于会员制的借贷网络，允许用户利用他们的区块链资产来获得现金贷款），以及他们提供的所有相关服务（这不是基于去中心化平台的服务, 但没关系)

Substratum：为 SUB 付费是为了访问去中心化服务器网络。 在这个网络中，任何人都可以借用他们的电脑来托管服务器并赚取SUB币，而无需去Godaddy寻求教父的帮助。 .

加密货币作为资产

如果您曾经涉足过加密货币世界，您应该耳熟能详“安全”硬币这个名称。 我最初想将此部分概括为“安全令牌”，但该标题并没有真正涵盖所有有问题的令牌。 “资产”令牌更通用一些，可以更好地概述这些令牌具有的不同功能。

纯资产代币：允许持有者赚取平台产生的收入，它们不是为了兑换真实货币而设计的，周转率非常低，供应量有限，但也有一些例外。

资产通证代表着某种财产，无论这种财产存在于现实世界还是存在于互联网世界。

财产是一个特别宽泛的概念，可以是任何东西，从序列号或条形码到您签署的合法属于您的任何东西，包括公司股份、使用权或股票证券。 在我看来，资产代币代表了加密货币世界中最有趣的可能性。

CoinMarketCap 网站顶部列出的许多加密货币都符合资产令牌的安全标准：

- 一项投资

- 与企业相关

- 预期利润主要来自他人的努力

我想再补充一点关于去中心化代币的事情：

- 对于去中心化网络的正常运行至关重要

加密货币的这种分类对于投资者教育很重要，因为它们都代表不同类型的去中心化财产，并且像现实世界的财产一样，它们有多种分类。 购买本节中列出的任何资产代币都是与购买比特币完全不同的投资决策，投资回报取决于资产代币所关联的不同事物，就像你投资房地产和比特币一样。 投资汽车的投资回报率也是完全不同的道理。

那么现在让我们来认识一下资产代币，并讨论一下不同分类的特点。

为了写这一部分，我下载了 CoinMarketCap 并选择了所有具有固定供应量并且可以赚取平台产生的收入的硬币。

OmiseGO (OMG)：OmiseGO 是一种权益证明交易所，利用基于以太坊的公共金融技术和专用于去中心化数字资产交易的 PoS 区块链。 OmiseGO 网络中的节点必须使用 OMG 币来验证 OmiseGO 网络上的交易。 OMG代币持有者可以将代币放入分红钱包中赚取利息并参与区块链验证，利息来自通过网络支付的交易费用。 由于 OMG 代币持有者可以从 OmiseGO 交易费中获利，因此 OMG 代币的价值应该代表 OmiseGO 交易所产生的潜在收入。

Augur（REP）：Augur是一个基于以太坊智能合约的去中心化交易市场项目。 用户将他们的以太币押在未来事件的结果上。 REP（声誉）是 Augur 系统的通证。 一旦预测事件发生，很多REP持有者会对预测事件的结果进行分析，从而共同得出结果，（分析结果）诚实的持有者将获得交易手续费奖励。 从质押中获得的红利可以激励持有者继续正确投注。 通过持有REP，用户还可以获得Augur平台的交易手续费分成。

0x（ZRX）：0x项目是一个基于以太坊的开源协议，支持点对点代币交易，致力于促进ERC20代币在以太坊生态中的交易。 该协议旨在作为一个开放标准和通用构建块，以促进包括交换功能在内的去中心化应用程序（DApps）之间的兼容性和互操作性，并希望为结合交易功能的去中心化应用程序建立一个开放标准。 0x 代币持有者有责任将交易转交给其他人，以确保使用该协议的人可以获得他们想要的 ERC20 代币的最佳价格。 ZRX 代币的持有者从这些执行的交易中赚取交易费。 通过持有 ZRX 代币并正确传递信息，您可以获得在 0x 创建的去中心化交易网络中创造的收入。

MakerDAO (MKR)：MakerDAO 是 DAI 稳定币背后的项目。 通过智能合约、双令牌系统和抵押贷款的巧妙使用，MKR 系统产生了 DAI 稳定币。 DAI 通过将自身的波动性转移到充满活力的超额抵押借贷系统中来实现稳定性。 MKR 代币持有者是 DAI 的最后贷款人这一事实是 DAI 价值的后盾，DAI 从中获得其价值。 当以 DAI 偿还贷款时，MKR 代币的持有者会获得价值，并且可以通过花费少量 MKR 来赚取小额贷款手续费。 通过销毁少量 MKR 币，MKR 币本身也会因供应减少而升值。 随着越来越多的 DAI 贷款，会消耗越来越多的 MKR，持有者可以从贷款交易手续费中获得收入。

币安币 (BNB)：BNB 是此列表中唯一具有独特经济意义的中心化虚拟货币。

BNB 在 Binance Exchange 上用作平台货币和交易对。 虽然大多数虚拟货币交易所使用比特币或以太币作为所有其他加密货币的交易对，但币安交易所也将 BNB 列入其他加密货币的交易对列表中。 如果 Binance 交易所的用户拥有 BNB 代币，他们将获得 50% 的交易费折扣。

币安利用自己的收入在二级市场购买 BNB 并销毁，减少了 BNB 的供应。 这类似于传统的公司股票回购，这是持有股票的人从企业获得收入的一种迂回方式，解释币安如何使 BNB 持有者受益是有道理的。

BNB既是一种货币，也是一种资产。 如上所述，Binance 已经将 BNB 作为其他加密货币的交易对，这使得 BNB 成为加密货币生态系统中混合资产/货币/工具多种属性的代币。 BNB 作为代币的特殊用途使其类似于 Ripple 和 Stellar，BNB 也旨在成为促进其他两种非流动性货币之间交易的基础货币。

以太坊和 EOS

以太坊

以太坊和 EOS 是最独特的例子，因为它们都兼具上述所有三个属性。

以太坊是一种货币。 它的 dApp 生态系统得到充分发展和发展势头，以太坊广泛分布在不同人群中，它已经超越了去中心化超级计算机的燃料。 以太坊已成为所有加密货币交易所的首选交易对，具有可观的市值和充足的流动性。 可以说，以太坊在加密货币世界中已经达到了通用货币的地位。

以太坊是一种实用程序，可以解锁并用于支付访问分散式服务器网络的费用。

以太坊也是一种资产。 持有32个以太坊可以从以太坊区块链中获取交易手续费和区块奖励，持有者可以获得3%-6%的收益。

EOS

与以太坊一样，EOS 也是一个非常独特的例子。 EOS也有以上三个属性，但也有一些违和之处。

它不是真正的货币，因为它不需要交易。

它确实是一种实用程序，但仅适用于 dApp 的所有者，而不适用于用户。 用户不需要使用 EOS 来操作 EOS dApp，EOS 上 dApp 的所有者需要获得 EOS 才能访问 EOS 操作系统，因此它是开发者而非普通消费者的工具。

它当然也是一种资产，因为它代表了一定比例的网络所有权。 然而，在 EOS 网络中，所有权实际上分为两部分：区块生产者和代币持有者。 区块生产者（BP，超级节点）在 EOS 中获得报酬以激励他们生产区块，代币持有者可以决定谁可以充当区块生产者。 区块生产者的工作是通过诚实地生产区块来为代币持有者服务。 代币持有者通过构建吸引用户到平台并增加 EOS 价值的东西来服务区块生产者。

其他类型的加密货币

不可替代代币 - ERC 721s

不可替代的代币当然是一种财产，这些代币与那些具有独特的、不可复制的属性的代币最为相似。 ERC721 所有权基于唯一索引或 ID。 例如，在现实世界中，您可以将它们视为地契、土地所有权或上面带有唯一序列号的东西、交易卡、口袋妖怪、视频游戏中的物品、人工制品或任何独特的东西。 当这些独特的东西被加密时，它们也代表了对某种网络的访问。 例如，拥有 Cryptokitties（又名 Ethercats，区块链养猫游戏）将允许您使用 Cryptokitties 网络。

TCR代币

TCR技术和代币完全建立在以太坊平台上，TCR代币用于运行TCR平台和网络。 TCR通证是一种基于分组链技术的加密货币，其价值基于TCR平台的稳定收益。 这些 TCR 代币将由存储在 TCR 智能合约中的有价值的加密货币（例如以太坊）支持。 新代币由 TCR 生成并提供给储户，使他们能够使用 TCR 的功能，并且从长远来看，它们的价值将由存储的有价值代币支持。 购买 TCR 代币的投资者将获得更稳定的价格保护。