中央银行：应对虚拟货币挑战

近期，自2013年、2017年以来，针对比特币等虚拟货币的炒作，央行2021年第三次出台监管政策。 无论是监管收尾，还是高压常态化，都标志着进入一个新阶段：央行应对虚拟货币挑战。 中国人民银行有关负责人在《关于进一步防范化解虚拟货币交易炒作风险的通知》（2021年）答记者问时指出：打击虚拟货币交易炒作是一项重要举措党中央、国务院作出的决策部署，是贯彻落实以人为本的方针。 中央的发展理念和贯彻总体国家安全观的必然要求。 央行支付司司长温新祥在第十届中国支付清算论坛上发表演讲泰达币标志，可见央行是如何理解虚拟货币挑战的具体细节的。

近年来，以比特币为代表的虚拟货币的快速发展引起了各国监管部门的广泛关注。 截至目前，比特币总市值已达约8000亿美元，稳定币总市值已超过1200亿美元。 一般来说，虚拟货币大致可以分为两种，一种是以比特币为代表，虚拟资产的属性更为突出，在一定程度上成为流动性过剩的“蓄水池”； 以 为代表的稳定币，更多的是扮演支付工具的角色。 从基础设施的角度，区块链相当于虚拟货币的支付系统，也是虚拟货币的交易数据库； 虚拟货币交易所相当于中央对手方，承担部分做市商的职能。 虚拟货币给支付系统带来的主要挑战有：一是脱离了支付系统的封闭运行，内部“账户”之间转账，脱离了商业银行和支付机构的账户系统，且仅在兑换法定货币时连接。 二是分流银行和支付机构的支付业务，削弱清算组织的地位。 三是用于非法活动。 虚拟货币的匿名性使其更容易成为违法犯罪活动的交易工具。 在这方面，美国吃了不少苦头，比如黑客攻击输油管道公司勒索赎金，要求用虚拟货币支付。 利用虚拟货币跨境转移非法资金就是一个典型的场景。 今年上半年，河南省侦破一起利用虚拟货币跨境转移赌资案件，涉案金额51亿元。 维持如此庞大的资金链，需要深度的信任机制。 为此，我们专项实地调查发现，该案以虚拟货币为媒介，将巨额涉赌资金转移至境外，具有“币分离”、“先钱先钱”的特点。 “特点，通过多方参与、多方资金流向，设计了一个相当复杂的资金环节。

其中，有专门充当中央对手方（CCP）角色，连接博彩平台和币圈集团的团伙； 犯罪团伙和币圈为人民币和虚拟货币提供货币反制，内部形成“大投资者-散户投资者”。 层结构。 虚拟货币的币对支付机制、交易信任机制、币圈双层结构等特征在本案例中非常典型，值得深入研究。 虚拟货币的挑战是巨大的。 传统金融体系在应对大型金融科技平台企业进入金融行业竞争时，也可以依托法律法规等传统手段，加大反垄断力度，加强个人隐私和信息保护。 然而，面对“初创”的虚拟货币及其相关的“暗网”世界，目前主要关注的是“虚拟货币”与传统金融体系的连接纽带，以及如何监控，通过采取“止付”、处罚等措施进行干预和防范，也是法律依据和技术手段的创新运用。 世界主要经济体对虚拟货币监管态度不一。 美国和欧盟侧重于适度监管。 美国明确要求基于资产和基于证券的虚拟货币必须注册，并采取单独的监管模式； 欧盟去年9月发布《加密资产市场监管与欧盟数字金融战略》，试图统一虚拟货币监管框架。 美国证监会等监管部门近日就虚拟货币监管发表了看法。 面对接连发生的黑客勒索事件，美国财政部宣布对一家为黑客提供虚拟货币服务以索取赎金的机构实施制裁。

它的效果如何以及监管态度是否会转变还有待观察。 未来可能还需要创新的监管措施。 俄罗斯、芬兰、瑞典、泰国等禁止使用比特币作为支付工具。 我国是较早关注虚拟货币风险并采取有效措施的国家。 中国人民银行2013年、2017年会同多部门发文泰达币标志，明确虚拟货币是虚拟商品，所有金融机构不得开展虚拟货币相关业务，任何组织和个人不得开展虚拟货币相关业务。非法从事代币发行和融资活动。 遏制有效阻断风险传播。 2021年，中国人民银行将进一步加大对虚拟货币炒作行为的打击力度。 本文节选自《央行支付司司长文新祥在第十届中国支付清算论坛上的讲话全文》